JPMorgan rebaja la calificación de DraftKings por preocupaciones de rentabilidad

Investing.com - JPMorgan ha rebajado la calificación de DraftKings Inc. () a Neutral desde Sobreponderar y ha reducido su precio objetivo a 21,00 dólares desde 30,00 dólares. La acción cotiza actualmente a 18,51 dólares, por debajo incluso del objetivo reducido.

La firma eliminó el valor de su Lista de Enfoque de Analistas tras una caída del 21% en las acciones el viernes. Según datos de InvestingPro, el valor ha sufrido un fuerte golpe durante la última semana con una caída del 15%, y acumula un descenso del 46% en lo que va de año. JPMorgan señaló que tiene poca convicción en las proyecciones de EBITDA para los ejercicios fiscales 2027 y 2028 de la compañía, algo especialmente preocupante dado el EBITDA negativo de 87 millones de dólares registrado en los últimos doce meses.

La firma expresó su preocupación por el hecho de que el ecosistema de apuestas deportivas en línea y el iGaming se está volviendo menos racional, ya que los competidores utilizan promociones para sostener el crecimiento. JPMorgan indicó que DraftKings podría necesitar apoyarse en mayor medida en la eficiencia del gasto en marketing y costes operativos para alcanzar sus objetivos de EBITDA, incluyendo un flujo implícito del 75% del EBITDA para el ejercicio fiscal 2027, frente a los niveles históricos del 30% al 40%. La compañía mantiene un impresionante margen de beneficio bruto del 76%, aunque trasladar esto a una rentabilidad neta sigue siendo un reto. El análisis de InvestingPro sugiere que la acción está infravalorada en los niveles actuales según las estimaciones de Valor Razonable; consulte la lista completa de acciones más infravaloradas para más oportunidades.

18,51

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Mercado cerrado·06/11·USD

18,23

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Después del cierre·07:27:54

En cuanto al producto Predictions de DraftKings, JPMorgan reconoció la importante oportunidad de mercado, pero ve riesgos en la inversión planificada por la compañía de 300 millones de dólares para el ejercicio fiscal 2027, tras los 675 millones de dólares del ejercicio fiscal 2026. La firma señaló que DraftKings tiene un historial de perseguir la captación de clientes que desvía las previsiones, y que los mercados de predicción deportiva podrían ser eliminados en 2028.

JPMorgan recortó sus estimaciones para alinearlas con las previsiones de DraftKings. El nuevo precio objetivo se basa en 9 veces el valor empresarial sobre EBITDA para el ejercicio fiscal 2028.

En otras noticias recientes, DraftKings Inc. reportó unos Ingresos del tercer trimestre de 2026 de 1.330 millones de dólares, lo que supone un incremento del 16% respecto al año anterior. Sin embargo, la compañía no cumplió las expectativas con una pérdida ajustada por acción de 0,53 dólares, superior a la pérdida anticipada de 0,36 dólares. Los Ingresos también quedaron por debajo de las previsiones, y la compañía ha reducido significativamente sus perspectivas para el año completo debido a la fuerte inversión en su nueva plataforma Predictions, lo que ha impactado en la rentabilidad. En respuesta a estos acontecimientos, BMO Capital redujo su precio objetivo para DraftKings a 26 dólares desde 50 dólares, manteniendo una calificación de Mejor Rendimiento, citando el incumplimiento de Ingresos y los costes de inversión. Stifel también rebajó la calificación de DraftKings de Comprar a Mantener, reduciendo su precio objetivo a 21 dólares desde 32 dólares, citando preocupaciones sobre las estrategias de inversión a pesar de una posible expansión del mercado. Del mismo modo, UBS rebajó la calificación del valor a Neutral desde Comprar y recortó su precio objetivo a 22 dólares desde 48 dólares, expresando incertidumbre sobre la valoración del negocio de mercados de predicción en medio de desafíos regulatorios. Estos ajustes reflejan una postura cautelosa por parte de los analistas sobre la trayectoria financiera actual y las inversiones estratégicas de DraftKings.

Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.

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