UBS rebaja HubSpot a neutral por preocupaciones sobre la demanda

Investing.com - UBS ha rebajado la calificación de HubSpot Inc () a Neutral desde Comprar y ha elevado su precio objetivo a 310 dólares desde 290 dólares. La acción cotiza actualmente a 264 dólares con una capitalización de mercado de 13.200 millones de dólares y un PER de 93,5, lo que refleja valoraciones premium a pesar de la rebaja.

La analista Taylor McGinnis citó indicios que apuntan a un panorama a corto plazo más mixto, con una demanda desigual entre pequeñas y medianas empresas y en la captación de nuevos clientes. La firma también señaló la incipiente monetización de la inteligencia artificial, la creciente competencia en el segmento de menor precio y la posible fricción en la estrategia comercial derivada de la nueva transición de precios.

UBS redujo su estimación de crecimiento de ingresos para el ejercicio fiscal 2027 al 13% en moneda constante, desde el 14,5%, por debajo del consenso del mercado de aproximadamente el 14% interanual. La firma ve un potencial bajista limitado respecto a las previsiones para el ejercicio fiscal 2026, pero posiblemente también menos margen alcista.

La rebaja llega después de que las acciones subieran más de un 30% en el último mes. HubSpot cotiza ahora a aproximadamente 12 veces el valor empresarial sobre el flujo de caja libre del año natural 2027, aproximadamente en línea con sus homólogas. A pesar del reciente repunte, el análisis de InvestingPro sugiere que la acción sigue infravalorada según su evaluación de Valor Razonable, situándola entre las oportunidades de la lista de acciones más infravaloradas de la plataforma. Los inversores pueden acceder a información más detallada a través del completo Pro Research Report de HubSpot, uno de los más de 1.400 disponibles para valores estadounidenses.

El nuevo precio objetivo de 310 dólares se basa en 3 veces el valor empresarial sobre ventas del ejercicio fiscal 2028, equivalente a 11 veces el valor empresarial sobre el flujo de caja libre del ejercicio fiscal 2028, dado el reajuste de valoración del grupo de homólogas.

En otros desarrollos recientes, HubSpot Inc anunció una reducción del 7% de su plantilla, que afecta a aproximadamente 660 empleados. Esta medida, comunicada a través de una presentación 8-K, se espera que genere cargos de entre 65 millones y 75 millones de dólares, destinados principalmente a cubrir indemnizaciones y costes relacionados. Varias firmas de análisis han respondido a este desarrollo con distintas calificaciones. Jefferies y Needham reiteraron ambas una calificación de Comprar, con precios objetivo de 250 y 300 dólares respectivamente, lo que refleja confianza en las perspectivas futuras de HubSpot a pesar de los despidos. Canaccord también mantuvo una calificación de Comprar con un precio objetivo de 300 dólares, calificando la reorganización como un cambio estratégico más que una simple medida de reducción de costes. Por su parte, Stifel mantuvo una calificación de Mantener con un precio objetivo de 225 dólares, citando los continuos desafíos en el ciclo de ventas y la evolución del modelo de precios. Cantor Fitzgerald reiteró una calificación Neutral con un precio objetivo de 200 dólares, reflejando una postura cautelosa tras los despidos. Estos desarrollos ponen de manifiesto las perspectivas mixtas de los analistas sobre la actual dirección estratégica de HubSpot.

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