Citi rebaja Allegro a neutral tras un rally del 63% y sube el precio objetivo

Investing.com - Citi rebajó la calificación de Allegro () a "neutral" desde "compra" el jueves, después de que las acciones de la empresa polaca de comercio electrónico se revalorizaran con fuerza este año, aunque el banco elevó su precio objetivo tras revisar al alza sus previsiones.

A las 09:32, las acciones de Allegro caían un 1,8% hasta los 49,71 eslotis, con un rendimiento inferior al del índice WIG20 en general, que subía un 0,59% al cierre del 30 de septiembre.

Citi señaló que la revalorización del 63% acumulada en el año por las acciones de Allegro había dejado el perfil de riesgo-rentabilidad en un equilibrio general, incluso cuando el banco se mostraba más optimista sobre las perspectivas operativas de la compañía. El banco elevó su precio objetivo a 52 eslotis desde los 42 eslotis, frente a los 50,48 eslotis al cierre del 30 de septiembre.

Citi eleva sus estimaciones de beneficios tras el segundo trimestre

El bróker actualizó su modelo tras los resultados del segundo trimestre de Allegro y la revisión al alza de las perspectivas de la compañía. Citi elevó sus previsiones de crecimiento de compradores activos en aproximadamente 1 punto porcentual de media y sus previsiones de GMV en torno a un 4% para el período 2026-28.

Estos cambios elevaron las previsiones de beneficio neto reportado de Citi en un 8,9% para 2026, un 7,6% para 2027 y un 13,0% para 2028. Sus previsiones se sitúan ahora, de media, un 3,5% por encima del consenso de IBES, según la nota de análisis.

Citi prevé que los ingresos de Allegro alcancen los 13.670 millones de eslotis en 2026, con una subida hasta los 17.980 millones de eslotis en 2028, mientras que el EBITDA ajustado se espera que aumente hasta los 5.270 millones de eslotis desde los 4.070 millones de eslotis durante el mismo período.

Allegro es el principal mercado de comercio electrónico de Polonia, y Citi describe a la compañía como aquella que controla aproximadamente la mitad del segmento de comercio electrónico del país.

El banco señaló que la continua expansión del mercado de comercio electrónico de Polonia y el crecimiento regional podrían impulsar el GMV y los ingresos, aunque advirtió que gran parte de esos catalizadores ya están reflejados en el precio de las acciones tras el sólido rendimiento de 2026.

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