JPMorgan relève la note de BP grâce aux perspectives d’assainissement du bilan

Investing.com - JPMorgan a relevé la note de BP Plc. () () de Neutre à Surpondérer mercredi et a rehaussé son objectif de cours à GBP6,75 contre GBP5,50 auparavant. Cette révision intervient alors que BP s’échange à 43,10$, en baisse de 5% sur la semaine écoulée, mais en hausse impressionnante de 29% depuis le début de l’année. Selon l’analyse d’InvestingPro, l’action demeure sous-évaluée par rapport à sa Juste Valeur, les données indiquant que BP affiche un Score Piotroski parfait de 9, ce qui témoigne d’une solide santé financière.

La banque a indiqué que l’assainissement du bilan de BP constitue un point de départ non négociable pour l’entreprise. JPMorgan modélise un désendettement s’améliorant à partir du second semestre 2026, avec des indicateurs d’endettement revenant au niveau de ceux des pairs d’ici fin 2027, sur la base d’un cours du de 75$ au maximum dans le scénario central.

L’analyste a précisé que le programme de restructuration de BP représente une opportunité de valeur équivalente à un taux de croissance annuel composé du bénéfice par action sous-jacent sur trois ans à un chiffre élevé. La banque a noté que les options de croissance pour les années 2030 évoluent positivement, tant en termes absolus que sur une base ajustée au risque.

JPMorgan projette un rendement du flux de trésorerie disponible 2027 à 11% pour un Brent à 75$ et un raffinage proche de 20$. La sensibilité au prix du pétrole est d’environ 180 points de base par tranche de 10$ le baril. Actuellement, le rendement du flux de trésorerie disponible de BP s’établit à 14%, tandis que la société offre un rendement du dividende de 4,78%. Les abonnés d’InvestingPro ont accès à plus de 10 conseils exclusifs supplémentaires sur BP, ainsi qu’à des rapports de recherche Pro complets couvrant plus de 1.400 actions américaines de premier plan, avec des informations claires et exploitables.

La banque a indiqué que les conditions actuelles constituent un mélange attractif d’une faible exposition directe au Moyen-Orient, d’un raffinage compétitif et d’une forte optionnalité de trading.

Dans d’autres développements récents, BP a publié des résultats et des revenus supérieurs aux attentes pour le deuxième trimestre 2026. La société a affiché un bénéfice par action ajusté de 2,22$, dépassant la prévision de 1,51$, et un chiffre d’affaires de 69,11 milliards$, supérieur aux 61,79 milliards$ estimés. Evercore ISI a ajouté BP à sa liste Tactical Outperform, maintenant une note En Ligne avec un objectif de cours de 52,00$, et a estimé que BP générerait 15 milliards$ de flux de trésorerie disponible au second semestre 2026. La banque a également estimé un excédent de trésorerie de 21 milliards$, en tenant compte de diverses obligations financières et des produits de cessions d’actifs.

Par ailleurs, BP a accepté de céder une partie de ses actifs d’exploration offshore à Shell au Brésil et dans le Golfe d’Amérique. Cela comprend une participation de 50% dans le bloc d’exploration Tupinambá dans le bassin de Santos et une participation de 30% dans le prospect d’exploration Conifer. Dans un développement connexe, Woodside Energy a annoncé la cession de sa participation de 70% dans le projet Calypso en Trinité-et-Tobago à BP, qui détient déjà les 30% restants. Par ailleurs, TD Cowen a évoqué d’éventuels quotas d’exportation de diesel, notant que de telles mesures pourraient faire baisser les prix et les marges du diesel si elles étaient mises en œuvre.

Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.