Barclays initie une couverture d’Amrize avec une note Equalweight

Investing.com - Barclays a initié la couverture d’Amrize Ltd () avec une note Equalweight et un objectif de cours de 55,00$ le 25/09/2023. L’action se négocie actuellement à 37,39$, près de son plus bas sur 52 semaines à 36,87$, ce qui représente un potentiel de hausse significatif par rapport à l’objectif de l’analyste.

Amrize est une entreprise de matériaux de construction qui s’est séparée de Holcim l’année dernière. Son activité est principalement axée sur le ciment, avec une exposition aux granulats, à l’asphalte et au béton prêt à l’emploi.

En plus du segment Matériaux de Construction, son activité Enveloppe du Bâtiment propose des produits tels que la toiture, l’isolation, les revêtements, les adhésifs, les mastics et les panneaux de bardage. L’analyste de Barclays, Adam Seiden, a indiqué que la note Equalweight repose sur une exposition plus faible aux granulats américains par rapport aux pairs, ainsi que sur des défis à court terme liés à l’inflation des coûts et à l’incertitude concernant le financement des infrastructures.

L’action se négocie à des multiples similaires à ceux de en termes de ratio cours/bénéfices et de valeur d’entreprise/EBITDA, mais justifie une décote, selon Barclays, compte tenu de l’échelle, de la qualité et du mix produits. Barclays couvre CRH, qui s’est également recoté depuis l’Europe en septembre 2023 et a eu du mal à conquérir l’attention des investisseurs.

Par rapport à CRH, Amrize est une entreprise de plus petite taille avec une proportion plus importante de ciment et moins de granulats. Barclays considère que le portefeuille de matériaux de CRH est avantagé, tandis qu’Amrize dispose d’un avantage dans les activités de produits. Selon l’analyse d’InvestingPro, l’action semble sous-évaluée aux niveaux actuels, avec des informations supplémentaires disponibles via le rapport de recherche Pro complet de la plateforme.

Parmi les récents développements, Amrize Ltd a connu plusieurs évolutions significatives que les investisseurs devraient noter. UBS a révisé son objectif de cours pour Amrize à 42$, citant des perspectives de bénéfices plus faibles que prévu et une croissance stagnante de l’EBITDA ajusté. De même, Bernstein SocGen Group a abaissé son objectif de cours à 60$, maintenant une note Outperform, en pointant une faiblesse des prix et des pressions sur les coûts. Oppenheimer a également réduit son objectif à 55$, exprimant des inquiétudes après une visite des opérations d’Amrize au Texas.

BofA Securities a dégradé Amrize à une note Underperform et a réduit son objectif de cours à 40$, citant des préoccupations de croissance et une réduction des estimations d’EBITDA pour 2027-28. JPMorgan a également dégradé Amrize à Neutral depuis Overweight, réduisant son objectif de cours à 52$. Cette décision a été influencée par un récent renouvellement de la direction, notamment des changements au poste de directeur financier et dans les relations investisseurs, ainsi que par la nomination d’un nouveau directeur comptable. De plus, selon JPMorgan, Amrize a manqué ses résultats trimestriels lors de quatre des cinq trimestres depuis son introduction en bourse. Ces récents développements mettent en lumière une période difficile pour Amrize, avec de nombreux analystes révisant leurs perspectives et objectifs de cours.

Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.