JPMorgan mejora la calificación de BP ante perspectivas de saneamiento del balance

Investing.com - JPMorgan mejoró la calificación de BP Plc. () () de Neutral a Sobreponderar el miércoles y elevó su precio objetivo a 6,75 libras esterlinas desde 5,50 libras esterlinas. La mejora llega cuando BP cotiza a 43,10 dólares, con una caída del 5% en la última semana, pero con una impresionante subida del 29% en lo que va de año. Según el análisis de InvestingPro, el valor sigue estando infravalorado respecto a su valor razonable, con datos que muestran que BP mantiene una Puntuación Piotroski perfecta de 9, lo que indica una sólida salud financiera.

La firma señaló que el saneamiento del balance de BP representa un punto de partida innegociable para la compañía. JPMorgan prevé que el desapalancamiento se acelere a partir de la segunda mitad de 2026, con métricas de endeudamiento que volverán a alinearse con las de sus homólogas a finales de 2027, con un de hipótesis de base de no más de 75 dólares.

El analista indicó que la agenda de reestructuración de BP conlleva una oportunidad de valor equivalente a una tasa de crecimiento anual compuesto del beneficio por acción subyacente de un solo dígito alto durante tres años. La firma señaló que las opciones de crecimiento para la década de 2030 evolucionan positivamente tanto en términos absolutos como ajustados al riesgo.

JPMorgan proyecta una rentabilidad del flujo de caja libre para 2027 del 11% con un Brent a 75 dólares y un refino cercano a los 20 dólares. La sensibilidad al precio del petróleo es de aproximadamente 180 puntos básicos por cada 10 dólares por barril. Actualmente, la rentabilidad del flujo de caja libre de BP se sitúa en el 14%, mientras que la compañía ofrece una rentabilidad por dividendo del 4,78%. Los suscriptores de InvestingPro tienen acceso a más de 10 consejos exclusivos adicionales sobre BP, además de informes completos de Pro Research que cubren más de 1.400 de los principales valores estadounidenses con información clara y práctica.

La firma indicó que las condiciones actuales comprenden una atractiva combinación de baja exposición directa a Oriente Medio, un refino competitivo y una alta opcionalidad de trading.

En otras noticias recientes, BP presentó unos resultados de ingresos y beneficios superiores a lo esperado para el segundo trimestre de 2026. La compañía registró un beneficio por acción ajustado de 2,22 dólares, superando la previsión de 1,51 dólares, y unos ingresos de 69.110 millones de dólares, por encima de los 61.790 millones de dólares estimados. Evercore ISI incluyó a BP en su lista de Mejor Rendimiento Táctico, manteniendo una calificación En Línea con un precio objetivo de 52,00 dólares, y proyectó que BP generará 15.000 millones de dólares en flujo de caja libre en la segunda mitad de 2026. La firma también estimó 21.000 millones de dólares en flujo de caja excedente, teniendo en cuenta diversas obligaciones financieras y los ingresos procedentes de la venta de activos.

Además, BP ha acordado vender parte de sus activos de exploración en alta mar a Shell en Brasil y en el Golfo de América. Esto incluye una participación del 50% en el bloque de exploración Tupinambá en la cuenca de Santos y una participación del 30% en el prospecto de exploración Conifer. En un hecho relacionado, Woodside Energy anunció la venta de su participación del 70% en el Proyecto Calypso en Trinidad y Tobago a BP, que ya posee el 30% restante. Por su parte, TD Cowen analizó las posibles cuotas de exportación de gasóleo, señalando que dichas medidas podrían reducir los precios y los márgenes del gasóleo en caso de aplicarse.

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