UBS da 4 razones para invertir en infraestructura ahora

Investing.com - Las inversiones en infraestructura pueden ofrecer una atractiva combinación de crecimiento a largo plazo, flujos de caja resistentes y diversificación de cartera en un contexto económico incierto, según la Oficina Principal de Inversiones de UBS.

El banco identificó cuatro factores que respaldan esta clase de activos.

En primer lugar, la infraestructura está llamada a beneficiarse de las tendencias estructurales de gasto. El crecimiento demográfico, la inteligencia artificial, la reconfiguración de las cadenas de suministro, la seguridad energética y la transición hacia las emisiones netas cero podrían impulsar más de 100 billones de dólares en inversión acumulada para 2040, según estimaciones de McKinsey citadas por UBS.

En segundo lugar, muchos activos de infraestructura generan flujos de caja estables vinculados a la inflación. Esto podría ofrecer cierta protección en caso de que las tensiones geopolíticas, la incertidumbre política en Estados Unidos o los contratiempos en la inversión en inteligencia artificial provoquen un crecimiento económico más lento e inflación persistente.

En tercer lugar, esta clase de activos ha generado sólidos rendimientos históricos. Los activos vinculados a infraestructura registraron un rendimiento del 10,9% en 2025 y promediaron un 10,8% anual durante la década anterior, según datos de Cambridge Associates incluidos en el informe. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.

En cuarto lugar, la infraestructura puede proporcionar diversificación a la cartera. Su correlación con una cartera tradicional compuesta por un 60% de acciones y un 40% de bonos ha disminuido hasta aproximadamente el 30% en los últimos años. Su baja correlación con el oro también podría convertirla en una asignación complementaria.

UBS favorece actualmente la infraestructura de tipo core y core-plus en sectores no cíclicos. Estas estrategias suelen invertir en activos consolidados con ingresos contratados o regulados, como empresas de servicios públicos, autopistas de peaje, gasoductos e infraestructura social.

El banco señaló que este tipo de activos puede proporcionar ingresos más predecibles y protegidos frente a la inflación que los proyectos en fase de desarrollo.

Las estrategias de valor añadido y oportunistas pueden ofrecer mayores rendimientos objetivo, pero conllevan mayores riesgos. Entre estos se incluyen retrasos en los proyectos, sobrecostes de construcción, demanda incierta y mayor sensibilidad a los ciclos económicos.

Otros riesgos en el conjunto de la clase de activos incluyen la falta de liquidez, el apalancamiento, los impagos, la intervención política, los cambios regulatorios y la concentración en sectores o regiones concretos.

UBS indicó que los inversores pueden obtener exposición a través de inversiones directas, fondos de infraestructura, asociaciones público-privadas y valores cotizados, en función de sus necesidades de liquidez y tolerancia al riesgo.

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