يُدرج UBS 4 أسباب تجعل الوقت مناسباً للنظر في البنية التحتية
Investing.com - قد توفر استثمارات البنية التحتية مزيجاً جذاباً من النمو طويل الأجل والتدفقات النقدية المرنة وتنويع المحفظة الاستثمارية في ظل مشهد اقتصادي غير مستقر، وفقاً لمكتب الاستثمار الرئيسي في بنك UBS.
حدّد البنك أربعة عوامل تدعم هذه الفئة من الأصول.
أولاً، تستعد البنية التحتية للاستفادة من اتجاهات الإنفاق الهيكلية. إذ يمكن أن يدفع النمو السكاني والذكاء الاصطناعي وإعادة توازن سلاسل التوريد وأمن الطاقة والتحول نحو الحياد الكربوني إلى تجاوز الاستثمارات التراكمية حاجز 100 تريليون دولار بحلول عام 2040، استناداً إلى تقديرات شركة McKinsey التي استشهد بها UBS.
ثانياً، تُولّد كثير من أصول البنية التحتية تدفقات نقدية مستقرة ومرتبطة بالتضخم. وقد يوفر ذلك قدراً من الحماية في حال أفضت التوترات الجيوسياسية أو حالة عدم اليقين السياسي الأمريكي أو تراجع الاستثمار في الذكاء الاصطناعي إلى تباطؤ النمو الاقتصادي وتضخم مستمر.
ثالثاً، حققت هذه الفئة من الأصول عوائد تاريخية قوية. إذ حققت الأصول المرتبطة بالبنية التحتية عائداً بلغ 10.90% في عام 2025، وبلغ متوسطها السنوي 10.80% خلال العقد الماضي، وفقاً لبيانات Cambridge Associates الواردة في التقرير. وتجدر الإشارة إلى أن الأداء السابق لا يضمن نتائج مستقبلية.
رابعاً، يمكن للبنية التحتية أن توفر تنويعاً للمحفظة الاستثمارية. فقد انخفض ارتباطها بالمحفظة التقليدية المؤلفة من 60% أسهم و40% سندات إلى نحو 30% في السنوات الأخيرة. كما أن ارتباطها المنخفض بالذهب قد يجعلها تخصيصاً مكمّلاً مناسباً.
يُفضّل UBS حالياً استراتيجيات البنية التحتية الأساسية والأساسية المعززة في القطاعات غير الدورية. وكثيراً ما تستثمر هذه الاستراتيجيات في أصول راسخة ذات إيرادات تعاقدية أو منظّمة، تشمل المرافق العامة والطرق المدفوعة وخطوط الأنابيب والبنية التحتية الاجتماعية.
وأشار البنك إلى أن مثل هذه الأصول يمكنها توفير دخل أكثر قابلية للتنبؤ ومحمي من التضخم مقارنةً بمشاريع المراحل التطويرية.
قد تُتيح استراتيجيات القيمة المضافة والفرص الاستثمارية عوائد مستهدفة أعلى، غير أنها تنطوي على مخاطر أكبر، تشمل تأخيرات المشاريع وتجاوزات تكاليف البناء وعدم اليقين في الطلب والحساسية المرتفعة للدورات الاقتصادية.
وتشمل المخاطر الأخرى عبر هذه الفئة من الأصول: ضعف السيولة، والرافعة المالية، والتخلف عن السداد، والتدخل السياسي، والتغييرات التنظيمية، والتركّز في قطاعات أو مناطق بعينها.
وقال UBS إن بإمكان المستثمرين الحصول على تعرّض لهذه الفئة عبر الاستثمارات المباشرة وصناديق البنية التحتية والشراكات بين القطاعين العام والخاص والأوراق المالية المدرجة، وذلك بحسب احتياجاتهم من السيولة وشهيتهم للمخاطر.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا
KioskNews shows a cleaned-up reading view extracted from the publisher’s page — the original always lives on their site, not ours.