جي بي مورغان تشيس وشركاه يخفض تصنيف سهم توتال إنرجيز بسبب التقييم
Investing.com - خفّض جي بي مورغان تشيس وشركاه تصنيف سهم توتال إنرجيز (NYSE:TTE) () إلى "محايد" من "أعلى من الوزن المعياري"، مع تحديد سعر مستهدف عند 83.00 يورو. يتداول السهم حالياً عند 89.85 دولار، مرتفعاً بأكثر من 40% منذ بداية العام، وإن كانت بيانات InvestingPro تشير إلى أن الأسهم لا تزال مقيّمة بأقل من قيمتها العادلة.
وأشار البنك إلى أن الأساسيات طويلة الأمد لا تزال في وضع جيد، مدعومةً بنمو متعدد السنوات يموّله ميزان مالي متين. ولا يُبدي جي بي مورغان تشيس وشركاه قلقاً محدداً إزاء يوم المستثمر المقرر الأسبوع المقبل، ويتوقع أن تعرض الشركة خارطة طريق لما بعد عام 2030 تقوم على نمو الإيرادات، مع إعادة تأكيد توزيع ما يزيد على 40% من التدفق النقدي التشغيلي للمساهمين خلال السنة المالية 2026.
وتبلغ تقديرات البنك للتدفق النقدي الحر لعام 2027 في ظل السيناريو الأساسي للاقتصاد الكلي نسبة 9.0%، فيما تمثّل توقعات عامَي 2027/2028 علاوةً تتراوح بين 100 و150 نقطة أساس مقارنةً بكبرى الشركات البريطانية. وأشار جي بي مورغان تشيس وشركاه إلى أن ذلك يعني أن القوة الصناعية للشركة قد انعكست إلى حدٍّ ما في سعر السهم. تتداول توتال إنرجيز حالياً بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 11.18، مع عائد تدفق نقدي حر بنسبة 9%، وعائد توزيعات أرباح بنسبة 4%.
وأشار البنك إلى أن شركات النفط الأوروبية تمتلك أعلى تعرّض مباشر للأصول في منطقة الشرق الأوسط، وهو ما يُعدّ مصدر قلق. وعلى الرغم من أن هذه البراميل تحقق هامش ربح أدنى من المتوسط، فإن أي اضطراب مستمر في مضيق هرمز يُشكّل خطراً نسبياً على تحويل النقد، في حين تفترض تقديرات الربع الرابع وما بعده عدم توقف أي أصول للاستكشاف والإنتاج.
كما أشار جي بي مورغان تشيس وشركاه إلى أن الأهداف التشغيلية للسنة المالية تسير وفق المسار المحدد، غير أنها باتت تبدو ذات إمكانات صعود محدودة، إذ ارتفعت أحجام الاستكشاف والإنتاج الأساسية بنسبة 3% على أساس سنوي مقارنةً بارتفاع 4% في النصف الأول من العام. ونبّه البنك إلى ضرورة مراقبة تأثيرات الإقامة في فرنسا في ضوء العمليات الميزانية والانتخابية المقبلة، بما في ذلك مخاطر تصاعد النقاش حول ضرائب الأرباح الاستثنائية لقطاع الطاقة.
وفي تطورات حديثة أخرى، دخلت توتال إنرجيز امتياز غطاء الغاز في حقل باب بأبوظبي، بعد حصولها على حصة بنسبة 10%. ويُدار هذا الامتياز من قِبل شركة أدنوك أونشور، ويضم مساهمين آخرين، منهم: أدنوك بحصة 60%، وbp بحصة 10%، وCNPC بحصة 8%، وJODCO/INPEX بحصة 5%، وZhenHua بحصة 4%، وGS Energy بحصة 3%. ويُمثّل هذا التطور خطوة استراتيجية لتوتال إنرجيز في توسيع حضورها في قطاع الغاز. علاوةً على ذلك، بدأت ميزوهو تغطيتها لسهم توتال إنرجيز بتصنيف "أداء متفوق"، وحددت سعراً مستهدفاً عند 103.00 دولار. وأشارت الشركة إلى استراتيجية النمو ذات المحركين التي تتبناها توتال إنرجيز، والتي توازن بين الاستثمارات في الهيدروكربونات التقليدية وتوليد الطاقة منخفضة الكربون. وتعكس هذه التطورات الأخيرة جهود توتال إنرجيز المستمرة لتنويع محفظتها في قطاع الطاقة وتعزيز مكانتها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا
KioskNews shows a cleaned-up reading view extracted from the publisher’s page — the original always lives on their site, not ours.