Goldman Sachs rebaja Gjensidige Forsikring por normalización de precios

Investing.com - Goldman Sachs rebajó la calificación de Gjensidige Forsikring ASA () de Comprar a Neutral el martes y redujo su precio objetivo a 273,00 coronas noruegas desde las 300,00 coronas noruegas. A pesar de la rebaja, el análisis de InvestingPro sugiere que la acción podría estar infravalorada en los niveles actuales, con las acciones cotizando a 28,48 dólares frente a una estimación de Valor Razonable superior.

La firma señaló que Gjensidige ha logrado un sólido rendimiento operativo tras las medidas de revisión de precios implementadas a lo largo de 2024 y 2025. El grupo mantuvo tasas de retención sólidas y cuotas de mercado estables, mientras que los márgenes se expandieron hasta niveles saludables a pesar de los importantes aumentos de precios. La rentabilidad sobre acciones de la compañía se sitúa en el 27%, con una rentabilidad por dividendo del 3,8%, lo que refleja su posición como actor destacado en el sector asegurador.

Goldman Sachs espera que el entorno de precios se normalice a medida que la inflación de siniestros se modere. La firma redujo sus estimaciones de beneficio por acción para los ejercicios fiscales 2027 a 2030 en aproximadamente un 2,4% de media, reflejando menores expectativas de crecimiento y expansión de márgenes.

La firma indicó que las expectativas del consenso y sus propias estimaciones superan con comodidad el objetivo de la dirección de un ratio combinado inferior al 81% para 2027 y 2028. Goldman Sachs prevé que el ritmo de expansión adicional de los márgenes sea más moderado de cara al futuro.

La firma señaló que el precio de las acciones de Gjensidige ha caído aproximadamente un 14% en lo que va de año, en medio de las preocupaciones en torno a los vehículos autónomos, la distribución basada en inteligencia artificial y el fallo sobre la Compensación a Trabajadores daneses.

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