Barclays inicia cobertura de Amrize con calificación Equalweight

Investing.com - Barclays inició la cobertura de Amrize Ltd () con una calificación Equalweight y un precio objetivo de 55,00 dólares el 25.09.2023. La acción cotiza actualmente a 37,39 dólares, cerca de su mínimo de 52 semanas de 36,87 dólares, lo que representa un potencial alcista significativo respecto al objetivo del analista.

Amrize es una empresa de materiales de construcción que se escindió de Holcim el año pasado. El negocio se centra principalmente en el cemento, con exposición a áridos, asfalto y hormigón preparado.

Además del segmento de Materiales de Construcción, su negocio de Envolventes para Edificios ofrece productos como tejados, aislamiento, revestimientos, adhesivos, sellantes y chapas. El analista de Barclays Adam Seiden señaló que la calificación Equalweight se basa en una menor exposición a los áridos estadounidenses en comparación con sus homólogas, así como en los desafíos a corto plazo derivados de la inflación de costes y la incertidumbre en torno a la financiación de infraestructuras.

La acción cotiza a múltiplos similares a los de en términos de precio-beneficio y valor empresarial-EBITDA, aunque justifica un descuento, en opinión de Barclays, dada la escala, la calidad y la combinación de productos. Barclays cubre CRH, que también se relistó desde Europa en septiembre de 2023 y ha tenido dificultades para ganarse la atención de los inversores.

En comparación con CRH, Amrize es un negocio más pequeño con una mayor proporción de cemento y menos áridos. Barclays considera que la cartera de materiales de CRH presenta ventajas, mientras que Amrize tiene una posición más sólida en los negocios de productos. Según el análisis de InvestingPro, la acción parece infravalorada a los niveles actuales, con información adicional disponible a través del completo informe Pro Research de la plataforma.

En otros desarrollos recientes, Amrize Ltd ha experimentado varios cambios significativos que los inversores deben tener en cuenta. UBS ha ajustado su precio objetivo para Amrize a 42 dólares, citando unas perspectivas de beneficios más débiles de lo esperado y un crecimiento estancado del EBITDA ajustado. De manera similar, Bernstein SocGen Group redujo su precio objetivo a 60 dólares, manteniendo una calificación de Mejor Rendimiento, señalando la debilidad en los precios y las presiones sobre los costes. Oppenheimer también redujo su objetivo a 55 dólares, expresando preocupaciones tras una visita a las operaciones de Amrize en Texas.

BofA Securities rebajó la calificación de Amrize a Underperform y recortó su precio objetivo a 40 dólares, citando preocupaciones sobre el crecimiento y una reducción en las estimaciones de EBITDA para 2027-28. JPMorgan se sumó a las rebajas al reducir la calificación de Amrize a Neutral desde Overweight, disminuyendo su precio objetivo a 52 dólares. Esta decisión estuvo influida por la reciente rotación en la dirección, incluidos cambios en los roles de director financiero y relaciones con inversores, así como el nombramiento de un nuevo director de contabilidad. Además, según JPMorgan, Amrize no ha cumplido con los resultados trimestrales en cuatro de los cinco trimestres desde su salida a bolsa. Estos desarrollos recientes ponen de manifiesto un período difícil para Amrize, con múltiples analistas ajustando sus perspectivas y precios objetivo.

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