UBS identifie 4 raisons d’investir dans les infrastructures

Investing.com - Les investissements dans les infrastructures pourraient offrir un mélange attrayant de croissance à long terme, de flux de trésorerie résilients et de diversification de portefeuille dans un contexte économique incertain, selon le Chief Investment Office d’UBS.

La banque a identifié quatre facteurs soutenant cette classe d’actifs.

Premièrement, les infrastructures sont appelées à bénéficier de tendances structurelles en matière de dépenses. La croissance démographique, l’intelligence artificielle, la réorganisation des chaînes d’approvisionnement, la sécurité énergétique et la transition vers la neutralité carbone pourraient générer plus de 100.000 milliards de dollars d’investissements cumulés d’ici 2040, selon des estimations de McKinsey citées par UBS.

Deuxièmement, de nombreux actifs d’infrastructure génèrent des flux de trésorerie stables et indexés sur l’inflation. Cela pourrait offrir une certaine protection si les tensions géopolitiques, l’incertitude politique américaine ou les revers dans les investissements en intelligence artificielle conduisent à un ralentissement de la croissance économique et à une inflation persistante.

Troisièmement, cette classe d’actifs a produit des rendements historiques solides. Les actifs liés aux infrastructures ont affiché un rendement de 10,9% en 2025 et une moyenne de 10,8% par an au cours de la décennie précédente, selon les données de Cambridge Associates incluses dans le rapport. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

Quatrièmement, les infrastructures peuvent assurer une diversification du portefeuille. Leur corrélation avec un portefeuille traditionnel composé de 60% d’actions et de 40% d’obligations est tombée à environ 30% ces dernières années. Leur faible corrélation avec l’or pourrait également en faire une allocation complémentaire.

UBS privilégie actuellement les infrastructures de type « core » et « core-plus » dans des secteurs non cycliques. Ces stratégies investissent souvent dans des actifs établis disposant de revenus contractuels ou réglementés, notamment les services aux collectivités, les routes à péage, les pipelines et les infrastructures sociales.

La banque a indiqué que ces actifs peuvent offrir des revenus plus prévisibles et protégés contre l’inflation que les projets en phase de développement.

Les stratégies à valeur ajoutée et opportunistes peuvent offrir des rendements cibles plus élevés, mais comportent des risques accrus. Ceux-ci peuvent inclure des retards de projets, des dépassements de coûts de construction, une demande incertaine et une plus grande sensibilité aux cycles économiques.

Parmi les autres risques propres à cette classe d’actifs figurent l’illiquidité, l’effet de levier, les défauts de paiement, les interventions politiques, les changements réglementaires et la concentration dans des secteurs ou des régions spécifiques.

UBS indique que les investisseurs peuvent s’exposer à cette classe d’actifs par le biais d’investissements directs, de fonds d’infrastructure, de partenariats public-privé et de titres cotés en bourse, en fonction de leurs besoins en liquidités et de leur tolérance au risque.

Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.