Kepler Cheuvreux initie la couverture de Swiss Re avec une note Réduire

Investing.com - Kepler Cheuvreux a initié la couverture de Swiss Re () () avec une note Réduire et a fixé un objectif de cours à 131,00 CHF.

Le cabinet a noté que Swiss Re s’est considérablement améliorée au cours des deux dernières années. La société a renforcé ses réserves pour sinistres aux États-Unis, achevé la revue de son portefeuille Vie & Santé, et transformé Corporate Solutions en un contributeur stable aux bénéfices.

Kepler Cheuvreux a indiqué que le premier semestre de l’année a confirmé que la remise en ordre opérationnelle est de plus en plus visible dans les résultats publiés. La vision négative du cabinet ne repose pas sur des préoccupations de nettoyage de bilan, mais sur la trajectoire des bénéfices et la valorisation relative.

Le cabinet s’attend à ce que l’exercice fiscal 2026 soit bien protégé, mais anticipe que le ralentissement des conditions économiques de renouvellement en réassurance dommages pèsera plus visiblement sur les bénéfices des exercices fiscaux 2027-28, à mesure que les derniers millésimes de souscription seront progressivement comptabilisés.

Par rapport à et , Swiss Re apparaît moins attractive sur la combinaison de la trajectoire des bénéfices, du rendement des capitaux propres et des multiples actuels, selon Kepler Cheuvreux. Pourtant, l’action se négocie à un ratio cours/bénéfice de 10,4, et l’analyse d’InvestingPro suggère que les actions restent sous-évaluées sur la base des indicateurs de Juste Valeur. Selon les conseils d’InvestingPro, la société se négocie à un faible ratio cours/bénéfice par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, avec six conseils supplémentaires disponibles pour les abonnés.

Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.