L’action Shell progresse grâce à de meilleures marges de raffinage et au GNL

Investing.com - devrait publier des résultats plus solides pour le troisième trimestre, portés par des marges de raffinage en hausse, une meilleure tarification du gaz naturel liquéfié () et une production accrue grâce à des acquisitions récentes, malgré la faiblesse des prix du .

Jefferies prévoit un bénéfice ajusté de 10,24 milliards$ pour le troisième trimestre, en hausse de 4% par rapport au trimestre précédent et 7% au-dessus du consensus des analystes fixé à 9,60 milliards$. Mizuho Securities projette un bénéfice ajusté par action de 3,55$, contre une estimation consensuelle de 3,16$, et un EBITDA avant intérêts, impôts, dépréciation, amortissement et dépenses d’exploration de 21,83 milliards$, soit 5% au-dessus des attentes du marché.

Jefferies estime une marge de raffinage indicative de 42$ par baril, contre 24$ par baril au deuxième trimestre, avec un taux d’utilisation des raffineries attendu entre 93% et 97%. L’activité gaz intégrée devrait bénéficier d’une tarification plus favorable et d’une production accrue suite à la contribution d’ARC Resources, dont l’acquisition a été finalisée le 02/09.

Mizuho estime que le résultat opérationnel net de l’activité amont reculera de 13% par rapport au deuxième trimestre, tandis que la vigueur des marchés du GNL devrait soutenir une hausse de 16% des bénéfices du . La chimie reste un point faible, Jefferies anticipant un retour aux pertes de ce segment en raison de la détérioration des marges.

Jefferies maintient une recommandation Achat sur Shell avec un objectif de cours de 4.500 pence. Mizuho maintient une recommandation Neutre mais a relevé son objectif de cours à 103$ contre 98$, invoquant des perspectives améliorées pour les marges de raffinage à court et long terme. Le titre se négocie actuellement à 105,19$ avec un ratio cours/bénéfice attractif de 11,73 et un ratio PEG particulièrement bas de 0,11, suggérant que l’action se traite avec une décote par rapport à ses perspectives de croissance. La société doit publier ses résultats du troisième trimestre aujourd’hui. Selon InvestingPro, Shell affiche un Score Piotroski parfait de 9, témoignant d’une solide santé financière. Pour les investisseurs souhaitant approfondir leur analyse, InvestingPro propose 13 conseils exclusifs supplémentaires sur Shell, ainsi que des rapports de recherche Pro complets disponibles pour plus de 1.400 actions américaines.

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Fermé·28/10·EUR

Parmi les autres développements récents, Shell a annoncé plusieurs actualités notables. Mizuho a relevé son objectif de cours pour Shell à 103$, invoquant des perspectives optimistes sur le GNL et le raffinage. Cette projection inclut une hausse de 5% de l’EBITDA du troisième trimestre 2026 et une augmentation de 13% du bénéfice par action, influencées par l’acquisition anticipée d’ARC Resources et des volumes plus élevés en provenance du Qatar. Par ailleurs, Shell a conclu un accord avec BP pour acquérir des participations dans des actifs d’exploration offshore au Brésil et dans le golfe d’Amérique, dont une participation de 50% dans le bloc d’exploration Tupinambá et une participation de 30% dans cinq concessions dans le Paléogène du golfe d’Amérique.

Shell a également annoncé son intention de prendre le contrôle total de Tri Star Energy, élargissant ainsi son portefeuille avec 320 stations-service et points de vente de proximité dans le Tennessee et les États voisins. L’acquisition comprend des accords d’approvisionnement avec 552 sites appartenant à des revendeurs. Par ailleurs, Erste Group a relevé la recommandation sur l’action Shell à Achat, soulignant les solides performances de raffinage et les opérations intégrées de la société. Dans une autre transaction, Shell, conjointement avec Equinor, a vendu des cargaisons de à Total, les opérations reflétant des différentiels ajustés par rapport aux transactions précédentes. Ces développements illustrent les mouvements stratégiques continus de Shell dans le secteur de l’énergie.

Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.