JPMorgan dégrade la note de Leidos en raison de craintes sur les marges

Investing.com - JPMorgan a abaissé la note de Leidos Holdings () à Neutre contre Surpondérer et a réduit son objectif de cours à 142$ contre 160$. L’action se négocie actuellement à 113,55$, en baisse de 37% depuis le début de l’année et de 29% sur les six derniers mois, bien que l’analyse d’InvestingPro indique que la société reste sous-évaluée aux niveaux actuels.

La banque prévoit des ventes déclarées pour 2027 légèrement supérieures à 18 milliards$, représentant une croissance organique de 1 à 2%, avec un recul significatif dans le segment Santé. Pour rappel, Leidos a déclaré un chiffre d’affaires de 17,63 milliards$ sur les douze derniers mois, avec un EBITDA de 2,38 milliards$. JPMorgan anticipe une marge d’EBITDA ajusté de 11,8%, en baisse de 150 points de base en glissement annuel, sous l’effet de la division Santé, dont les marges devraient reculer de 22% à 16%.

L’objectif de cours de 142$ pour décembre 2027 représente 12 fois l’estimation du bénéfice par action ajusté 2028 de la banque, soit près de 12$. Le consensus Bloomberg indique un EBITDA ajusté stable en glissement annuel, à environ 2,45 milliards$.

JPMorgan anticipe une croissance à deux chiffres dans les produits de défense en 2027. Au sein de l’activité Homeland, le segment Énergie affiche de solides performances, et Leidos est bien positionnée pour participer à la modernisation de la FAA, bien que le calendrier reste à déterminer.

Un catalyseur positif potentiel serait que l’administration des anciens combattants (VA) désigne Leidos comme l’un des deux prestataires retenus lors du renouvellement d’appel d’offres, plutôt que l’un des quatre, ce qui pourrait permettre des gains de parts de marché compensant l’érosion des marges. Pour une analyse approfondie de la santé financière et des perspectives de croissance de Leidos, les investisseurs peuvent accéder au rapport de recherche Pro complet, disponible pour cette valeur et plus de 1.400 autres actions américaines sur InvestingPro.

Dans d’autres actualités récentes, Leidos Holdings a publié des résultats et un chiffre d’affaires pour le deuxième trimestre 2026 supérieurs aux attentes de Wall Street. La société a affiché un bénéfice ajusté de 3,26$ par action pour un chiffre d’affaires de 4,56 milliards$, dépassant les estimations des analystes de 2,91$ par action et 4,44 milliards$ de revenus. Parallèlement à ces résultats, Leidos a relevé ses prévisions annuelles pour 2026 et a atteint un niveau record de génération de trésorerie. Par ailleurs, Leidos a décroché un contrat de 85 millions$ auprès du département américain de la Guerre pour la recherche en conception de systèmes aérospatiaux. De son côté, le cabinet d’analyse TD Cowen a maintenu sa recommandation Conserver sur l’action Leidos avec un objectif de cours de 135$, exprimant des inquiétudes quant au renouvellement d’appel d’offres du contrat d’examens médicaux d’invalidité de la VA. Stifel a également maintenu une recommandation Conserver, mais a abaissé son objectif de cours à 142$ contre 193$, citant des préoccupations dans le segment santé malgré la solide performance trimestrielle. Ces développements mettent en lumière les défis et opportunités persistants auxquels Leidos fait face dans ses différents segments d’activité.

Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.