Las acciones de Shell suben por márgenes de refino y precios del GNL

Investing.com - Se espera que publique unos resultados más sólidos en el tercer trimestre, impulsados por mayores márgenes de refino, una mejora en los precios del () y una producción adicional procedente de adquisiciones recientes, a pesar de la debilidad de los precios del .

Jefferies prevé un beneficio ajustado de 10.240 millones de dólares para el tercer trimestre, un 4% más que en el trimestre anterior y un 7% por encima del consenso de analistas de 9.600 millones de dólares. Mizuho Securities proyecta un beneficio por acción ajustado de 3,55 dólares, frente a la estimación de consenso de 3,16 dólares, y un EBITDAX de 21.830 millones de dólares, un 5% por encima de las expectativas del mercado.

Jefferies estima un margen de refino indicativo de 42 dólares por barril, frente a los 24 dólares por barril del segundo trimestre, con una utilización de las refinerías que se espera se mantenga entre el 93% y el 97%. Se prevé que el negocio de gas integrado se beneficie de unos precios más sólidos y de un aumento de la producción tras la contribución de ARC Resources, cuya adquisición se completó el 2 de septiembre.

Mizuho estima que el beneficio operativo neto upstream descenderá un 13% respecto al segundo trimestre, mientras que la mejora de los mercados de GNL debería respaldar un incremento del 16% en los beneficios del gas integrado. El sector químico sigue siendo el punto débil, y Jefferies espera que el segmento vuelva a registrar pérdidas a medida que los márgenes se deterioran.

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Jefferies mantiene una recomendación de compra sobre Shell y un precio objetivo de 4.500 peniques. Mizuho mantiene una recomendación neutral, pero ha elevado su precio objetivo a 103 dólares desde los 98 dólares, citando unas perspectivas mejoradas para los márgenes de refino a corto y largo plazo. La acción cotiza actualmente a 105,19 dólares con un atractivo PER de 11,73 y un ratio PEG notablemente bajo de 0,11, lo que sugiere que las acciones cotizan con descuento respecto a las perspectivas de crecimiento. La compañía tiene previsto publicar sus resultados del tercer trimestre hoy. Según InvestingPro, Shell mantiene una Puntuación Piotroski perfecta de 9, lo que indica una sólida salud financiera. Para los inversores que buscan un análisis más profundo, InvestingPro ofrece 13 consejos exclusivos adicionales sobre Shell, junto con completos informes Pro Research disponibles para más de 1.400 valores estadounidenses.

En otras noticias recientes, Shell ha registrado varios desarrollos destacados. Mizuho ha elevado su precio objetivo para Shell a 103 dólares, citando unas perspectivas optimistas sobre el GNL y el refino. Esta proyección incluye un potencial alcista del 5% en el EBITDAX del tercer trimestre de 2026 y un aumento del 13% en el beneficio por acción, influenciado por la adquisición anticipada de ARC Resources y mayores volúmenes procedentes de Qatar. Además, Shell ha alcanzado un acuerdo con BP para adquirir participaciones en activos de exploración en alta mar en Brasil y el Golfo de América, incluyendo una participación del 50% en el bloque de exploración Tupinambá y una participación del 30% en cinco concesiones en el Paleógeno del Golfo de América.

Shell también ha anunciado su plan de tomar el control total de Tri Star Energy, ampliando su cartera con 320 puntos de venta de combustible y tiendas de conveniencia en Tennessee y estados cercanos. La adquisición incluye acuerdos de suministro con 552 ubicaciones propiedad de distribuidores. Asimismo, Erste Group ha mejorado la calificación de las acciones de Shell a compra, destacando el sólido rendimiento de refino de la compañía y sus operaciones integradas. En otra operación, Shell, junto con Equinor, ha vendido cargamentos de a Total, con acuerdos que reflejan diferenciales ajustados respecto a operaciones anteriores. Estos desarrollos reflejan los continuos movimientos estratégicos de Shell en el sector energético.

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