مورغان ستانلي يرفع تقييم سهم Wells Fargo على خلفية توقعات الربحية
Investing.com - رفعت مورغان ستانلي تقييم سهم شركة Wells Fargo & Company () من "محايد" إلى "أعلى من الوزن"، وحددت سعر مستهدف عند 102.00 دولار، مستشهدةً بالتحسن في التوازن بين النمو والربحية.
وأشارت الشركة إلى أن نمو الميزانية العمومية في أعقاب رفع قيود الحد الأقصى للأصول قد أحدث ضغطاً على هامش صافي الفائدة، من خلال التحول نحو أصول أسواق ذات عائد أدنى وتمويل أعلى تكلفة. وترى مورغان ستانلي أن عام 2026 سيكون عام انتقال، إذ تعيد Wells Fargo بناء محركها للنمو تمهيداً للاستفادة الكاملة على صعيد الأرباح والعوائد.
وتتوقع مورغان ستانلي أن يتحسن مسار الأرباح مع تراجع الوتيرة الأولية للتوسع، مما يعني تخفيفاً أقل لهوامش الربح، وإيرادات أكبر من علاقات العملاء القائمة، واستمرار الرافعة التشغيلية. وقالت الشركة إن السهم مقيَّم بأقل من قيمته الحقيقية عند 1.5 ضعف القيمة الدفترية الملموسة للسهم لعام 2027، في ظل مسار يستهدف تحقيق عائد بنسبة 17% على حقوق الملكية المشتركة الملموسة في النصف الثاني من عام 2027، و18% في عام 2028.
ويُعدّ سهم Wells Fargo الأسوأ أداءً في نطاق تغطية مورغان ستانلي منذ بداية العام الحالي، إذ تراجع بنسبة 14% مقارنةً بمكسب بنسبة 7% للبنك الوسيط ضمن تغطية الشركة. وتؤكد بيانات InvestingPro تراجعاً بنسبة 12.26% منذ بداية العام. وتُبرز نصيحة من InvestingPro أن البنك حافظ على مدفوعات الأرباح لمدة 56 عاماً متتالياً، مما يُجسّد صموده المالي عبر دورات السوق المختلفة. ويمكن للمستثمرين الاطلاع على أكثر من 8 نصائح إضافية لتحليل أعمق. وأفادت مورغان ستانلي بأنها ترصد مؤشرات على استقرار هامش صافي الفائدة، مدعومةً بتصريحات حديثة تشير إلى أن الهوامش جاءت أفضل مما كان متوقعاً.
وتتوقع مورغان ستانلي في نماذجها أن يتماسك هامش صافي الفائدة عند مستوى 2.42% حتى الربع الأول من عام 2027، قبل أن يرتفع إلى 2.49% في الربع الرابع من عام 2027، مع احتساب رفعين إضافيين لأسعار الفائدة ضمن تقديراتها. وللإشارة، يبلغ العائد الحالي لـ Wells Fargo على حقوق الملكية المشتركة 13%، مما يوفر نقطة انطلاق للتحسن المتوقع من الشركة ليصل إلى 17-18% من العائد على حقوق الملكية المشتركة الملموسة بحلول عامَي 2027-2028. وللحصول على تحليل شامل، تُعدّ Wells Fargo من بين أكثر من 1,400 سهم أمريكي مشمول بتقارير أبحاث Pro التفصيلية من InvestingPro. وترى الشركة أن توسيع عمليات صافي إعادة الشراء يمثل مصدراً محتملاً لمزيد من التحسن في هامش صافي الفائدة، إلى جانب تراجع وتيرة نمو الميزانية العمومية وزيادة مساهمة تمويل الودائع الأساسية.
وفي تطورات حديثة أخرى، رفعت Wells Fargo توقعاتها لنمو القروض لعام 2026، مستندةً إلى قوة الإنفاق الاستهلاكي والاتجاهات الائتمانية الإيجابية في الولايات المتحدة. وجاء هذا التحديث على لسان المدير المالي مايك سانتوماسيمو خلال مؤتمر للمستثمرين. في المقابل، تدرس Allspring Global Investments، التي استحوذت عليها Wells Fargo سابقاً، إمكانية بيعها بقيمة تبلغ نحو 4 مليار دولار. ويأتي هذا التطور بعد أن بِيعت الشركة لشركتَي الأسهم الخاصة GTCR وReverence Capital عام 2021 بمبلغ 2.1 مليار دولار.
علاوة على ذلك، رفعت كبرى البنوك الأمريكية، بما فيها Wells Fargo، سعر الفائدة الأساسي للإقراض إلى 7% في أعقاب قرار الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر الفائدة المرجعي، وهو ما يُتوقع أن يُعلي تكاليف الاقتراض على المستهلكين والشركات على حدٍّ سواء. وفي تحديث آخر بارز، ترى Wells Fargo أن التغييرات التي أجراها الاحتياطي الفيدرالي على عملية اختبارات الإجهاد تصبّ في مصلحة البنوك، إذ يهدف النهج الجديد إلى توفير تفاصيل أوفر تساعد البنوك على فهم هياكل تكاليفها بصورة أفضل.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا
KioskNews shows a cleaned-up reading view extracted from the publisher’s page — the original always lives on their site, not ours.