CrowdStrike en la conferencia TMT de Citi: la IA impulsa el crecimiento

El jueves 10.09.2026, CrowdStrike (CRWD) aprovechó la Conferencia Global TMT 2026 de Citi para argumentar que la inteligencia artificial está transformando el gasto en ciberseguridad a su favor. El director financiero Burt Podbere afirmó que la compañía está registrando una demanda más sólida, una adopción de productos más rápida y un papel más amplio con sus clientes, incluso mientras sigue gestionando la presión sobre los márgenes, la competencia de Microsoft y el legado de la interrupción del servicio de julio de 2024.

Conclusiones clave

• CrowdStrike afirmó que el segundo trimestre del ejercicio fiscal 2026 fue el mejor trimestre en la historia de la compañía, con 333 millones de dólares en nuevos ARR netos, un aumento del 51% respecto al año anterior.
• La dirección adelantó sus objetivos a largo plazo, situando la meta de 10.000 millones de dólares en ARR en el ejercicio fiscal 2030 y la de 20.000 millones en el ejercicio fiscal 2035.
• Las licencias Flex se han convertido en un motor de ventas fundamental, representando el 40% del ARR e impulsando los mayores contratos de la compañía.
• Los productos y servicios relacionados con la IA están adquiriendo un papel central en la propuesta de valor de la empresa, ya que los clientes buscan herramientas de visibilidad, control y auditoría para agentes de IA.
• Podbere señaló que el principal competidor de CrowdStrike es Microsoft, mientras que los laboratorios de IA de vanguardia como Anthropic y OpenAI son clientes y socios.

Resultados financieros

Podbere describió el segundo trimestre del ejercicio fiscal 2026 como un período excepcional para la compañía.

• Los nuevos ARR netos alcanzaron los 333 millones de dólares, un récord para CrowdStrike y un incremento del 51% respecto al año anterior.
• La compañía registró una rentabilidad récord en términos no GAAP.
• El flujo de caja libre también alcanzó un máximo trimestral.
• El margen bruto fue del 81%, con un objetivo a largo plazo de entre el 82% y el 85%.
• La dirección indicó que el margen de flujo de caja libre se espera que alcance el 32,5% en el ejercicio fiscal 2028, a pesar de los mayores costes de hardware.

Podbere señaló que el apalancamiento operativo está mejorando en toda la empresa, impulsado por eficiencias derivadas de la IA en varias funciones. Afirmó que la compañía está utilizando la automatización en ventas, ingeniería, finanzas, legal y otras áreas para reducir los costes internos y agilizar la ejecución.

Impulso de productos y combinación de negocio

CrowdStrike indicó que el crecimiento sigue siendo amplio en toda su plataforma, sin limitarse a una sola línea de productos.

• El ARR de la nube supera los 900 millones de dólares y creció un 29% interanual.
• Next-Gen SIEM se sitúa en casi 700 millones de dólares en ARR y creció un 60% interanual.
• Next-Gen Identity se aproxima a los 600 millones de dólares en ARR y creció un 33% interanual.
• Exposure Management se acerca a los 300 millones de dólares en ARR y está creciendo a mayor ritmo trimestre a trimestre.
• El negocio de endpoints ha acelerado durante cuatro trimestres consecutivos.

Podbere afirmó que cada una de las tres principales líneas de productos tendría la escala suficiente para salir a bolsa en el mercado actual. También señaló que CrowdStrike cuenta ahora con 34 módulos en su cartera, frente a los 26 con los que contaba en etapas anteriores de su evolución.

La compañía también presentó o destacó nuevas categorías, entre ellas la Detección y Respuesta Impulsada por IA (AIDR, por sus siglas en inglés) y Exposure Management. Podbere indicó que el nuevo producto Guardian está diseñado para proteger a los agentes de IA y ayudar a los clientes a implementar la IA de forma más segura.

Las licencias Flex se convierten en el modelo de ventas central

Uno de los mensajes más claros de la conferencia fue que el modelo Flex de CrowdStrike se ha convertido en una pieza clave de su estrategia de comercialización.

• Flex representa ahora el 40% del ARR total, frente al 34% de un año antes.
• Más de 2.900 clientes utilizan Flex.
• Los 10 mayores contratos del segundo trimestre fueron todos contratos Flex.
• Los clientes que renovaron compromisos adicionales, a través del programa re:Flex, generaron un incremento del 53%.
• Esas renovaciones de compromisos se produjeron, de media, a los ocho meses del contrato.

Podbere explicó que Flex funciona porque CrowdStrike dispone de múltiples productos que pueden activarse rápidamente. Señaló que el equipo de ventas de la compañía recibe una mayor remuneración por los contratos Flex y que los contratos no Flex requieren ahora la aprobación expresa del presidente.

También rechazó la idea de que Flex genere un riesgo de caída brusca. Al ser un modelo de compromiso y no un modelo de consumo puro, afirmó que el reconocimiento de ingresos es idéntico al de los contratos no Flex.

Perspectivas a largo plazo y penetración de mercado

CrowdStrike también elevó sus ambiciones a largo plazo.

• La compañía adelantó su objetivo de 10.000 millones de dólares en ARR del ejercicio fiscal 2031 al ejercicio fiscal 2030.
• Adelantó su objetivo de 20.000 millones de dólares en ARR del ejercicio fiscal 2036 al ejercicio fiscal 2035.
• La dirección señaló que el objetivo de 20.000 millones de dólares solo requiere una penetración del 3,5% en los mercados potenciales.
• CrowdStrike afirmó que actualmente tiene una penetración media del 4%.

Podbere indicó que esto significa que la compañía no necesita un salto drástico en cuota de mercado para alcanzar sus objetivos. Añadió que si alguna categoría de producto supera ampliamente el umbral del 3,5%, la empresa podría superar esas metas.

Señaló varios posibles motores de crecimiento, entre ellos Guardian y la categoría AIDR en general, Next-Gen Identity, Cloud, Next-Gen SIEM y Endpoint. Afirmó que AIDR podría llegar a ser mayor que la detección y respuesta en endpoints, una declaración de gran calado para una compañía conocida por su negocio principal en ese segmento.

La IA, la demanda de los clientes y el cambio tras la interrupción del servicio

Podbere explicó que la visión de la compañía sobre el mercado cambió tras lo que denominó el "momento Claude Mythos" en abril de 2024 y la interrupción del servicio de julio de 2024.

• Los clientes ahora quieren visibilidad sobre los agentes de IA.
• También demandan control sobre la implementación, herramientas de auditoría e informes, y gestión de costes.
• La demanda ha pasado de las ventas salientes a las solicitudes entrantes de clientes y potenciales clientes.
• Los directores ejecutivos, directores de sistemas de información y miembros de los consejos de administración se están poniendo en contacto directamente con CrowdStrike con mayor frecuencia.

Señaló que un director de sistemas de información de una empresa del Fortune 50 comunicó recientemente a la compañía que su director ejecutivo quería implementar la IA en todos los ámbitos, pero que los equipos de seguridad necesitaban ayuda para garantizar que los agentes fueran seguros. Podbere afirmó que ese tipo de conversación es ahora habitual, incluso con reguladores que preguntan sobre los controles y la comunicación en materia de IA.

Describió la interrupción del servicio de julio de 2024 como "un evento" que generó un mayor contacto con los clientes. CrowdStrike creó en aquel momento una sala de crisis con 50 personas, con directivos centrados en la estabilidad financiera, las grandes cuentas y los problemas técnicos. Podbere afirmó que la mayor sorpresa fue la rapidez con la que la adopción de la IA se aceleró después.

Posición competitiva y alianzas

Podbere afirmó que el principal competidor de CrowdStrike es Microsoft, no los proveedores de seguridad tradicionales. También señaló que los laboratorios de IA de vanguardia no representan una amenaza para el negocio de CrowdStrike.

• Anthropic y OpenAI son considerados socios estratégicos y clientes.
• Podbere afirmó que esas compañías necesitan la infraestructura de seguridad de CrowdStrike para implementar agentes de IA de forma segura.
• Señaló que CrowdStrike es un creador neto de datos y dispone del contexto necesario para proteger los sistemas de IA.
• El director ejecutivo de Anthropic afirmó en el escenario que "CrowdStrike es el sistema operativo de seguridad de nuestro negocio".

También habló de las alianzas con Nvidia, Amazon, Microsoft y Google Cloud. Señaló que la compañía está trabajando con los grandes proveedores de nube en resiliencia e infraestructura, y que su modelo de marketplace permite a los clientes aplicar el gasto en estos proveedores hacia los productos de CrowdStrike. Afirmó que todas esas alianzas están estructuradas para ser rentables también para los socios.

Proyecto QuiltWorks y servicios

CrowdStrike indicó que su ecosistema de socios le está ayudando a ampliar su alcance sin perder profundidad.

• El Proyecto QuiltWorks incluye 25 empresas seleccionadas.
• El programa ha generado o contribuido a generar 400 millones de dólares en valor total de contratos en cartera.
• Se utiliza para evaluar los sistemas de seguridad de los clientes e identificar carencias.
• La dirección indicó que el programa se ampliará más allá de las 25 empresas actuales.

Podbere también afirmó que los servicios profesionales son estratégicamente importantes aunque solo representen aproximadamente el 5% de la cuenta de resultados. Los calificó como "la punta de lanza" y señaló que son la mayor fuente de contactos comerciales de la compañía. Añadió que CrowdStrike está dispuesta a perder un contrato de servicios si ello contribuye a ganar una adopción más amplia de sus productos.

La IA dentro de CrowdStrike

La compañía señaló que también está utilizando la IA internamente para mejorar la productividad.

• Los equipos de ventas utilizan la IA para la prospección, el análisis del uso por parte de los clientes y el seguimiento del consumo.
• Los ingenieros están pasando de desarrollar código a revisarlo, gestionando al mismo tiempo más de 10 agentes de IA.
• Los equipos de DevOps utilizan la IA para consolidar almacenes de datos y reducir el gasto en la nube.
• El área de finanzas ha utilizado la automatización para reducir el cierre mensual a un día, y en un trimestre al día cero.
• Los equipos legales utilizan herramientas de IA para revisar y aislar cláusulas contractuales.

Podbere afirmó que cada unidad de negocio dispone de un presupuesto de tokens para el uso de la IA, con sistemas de monitorización para evitar un uso excesivo. Señaló que la compañía puede investigar consumos inusuales y reasignar recursos en función del rendimiento.

Fusiones y adquisiciones y asignación de capital

Podbere afirmó que la estrategia de adquisiciones de CrowdStrike se centra en la tecnología y las personas, no solo en los ingresos.

• Las operaciones deben encajar perfectamente en la plataforma.
• Si un producto está basado en agentes, debe integrarse con los agentes de CrowdStrike.
• El precio importa, pero no es el principal criterio de selección.
• La compañía afirmó que dispone de una cartera amplia y activa de posibles operaciones.

Señaló que CrowdStrike contrató recientemente a Peter Zyskowic, anteriormente en Okta, para dirigir el desarrollo corporativo. Describió la cartera de fusiones y adquisiciones como "enorme y saludable" y afirmó que la compañía está abierta a operaciones transformadoras de mayor envergadura si la tecnología y las personas son el encaje adecuado.

Aspectos destacados del turno de preguntas

Durante las preguntas, Podbere volvió en varias ocasiones a la idea de que el ciclo actual de la IA es duradero y no temporal.

• Afirmó que el momento Claude Mythos ha sido "bastante positivo" para CrowdStrike, aunque el mercado en general no haya registrado un repunte repentino del gasto.
• Argumentó que la IA se consume en el endpoint, donde CrowdStrike tiene una posición sólida.
• Señaló que la compañía ve el tráfico de red antes de que sea cifrado, lo que le ayuda a identificar amenazas de forma temprana.
• Afirmó que la compañía proporcionará información más detallada sobre productos relacionados con la IA como Guardian, SafeMind, Charlotte y Breakout en un futuro no muy lejano.

Sobre SafeMind, Podbere indicó que el producto aún no ha sido lanzado y que se espera que utilice una monetización basada en paquetes de tokens. Señaló que podría reflejarse en los resultados financieros del ejercicio fiscal 2027, no del ejercicio fiscal 2026.

Sobre Exposure Management, afirmó que el negocio se está acercando al punto en que podría comunicarse de forma más similar a una plataforma independiente. Señaló que CrowdStrike lo había comunicado anteriormente al nivel de 300 millones de dólares hace algunos trimestres.

Sobre el modelo Flex, afirmó que la compañía avanza hacia un futuro en el que todo el ARR podría ser Flex. Señaló que no existe el equivalente a un riesgo de caída brusca propio de un acuerdo de licencia empresarial, ya que Flex sigue siendo un modelo de compromiso con el mismo reconocimiento de ingresos que el resto de contratos.

Sobre las preocupaciones de los inversores, señaló que un malentendido habitual es pensar que el cambio en la demanda impulsado por la IA es temporal. En su opinión, no lo es. Afirmó que la compañía está observando un cambio a largo plazo en la forma en que los clientes adquieren soluciones de seguridad.

Conclusión

CrowdStrike afirmó que la combinación de la adopción de la IA, la consolidación de la plataforma y una demanda más sólida por parte de los clientes está sustentando un horizonte de crecimiento más prolongado. Los lectores pueden consultar la transcripción completa a continuación para obtener más detalles.

Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.